Dane z investícií 2026: Ako zdaňovať ETF, akcie a dividendy na Slovensku

Prečo je dôležité rozumieť daniam z investícií?

Záujem Slovákov o investovanie do ETF fondov, akcií a podielových fondov v posledných rokoch výrazne rastie. Podľa odhadov slovenských brokerskych platforiem má dnes aktívne investičné portfólio viac ako 200 000 domácností. Napriek tomu väčšina retailových investorov na Slovensku rieši daňové povinnosti z investícií až vtedy, keď im to príde do e-mailovej schránky — alebo vôbec.

Tento článok vás prevedie základmi zdaňovania kapitálových výnosov a dividend na Slovensku podľa aktuálne platných pravidiel v roku 2026. Upozorníme na najdôležitejšie paragrafy zákona o dani z príjmov (ZDP), ukážeme reálne výpočty a poradíme, kde je priestor na legálnu daňovú optimalizáciu.

Upozornenie: Tento článok má informatívny charakter. Konkrétne daňové poradenstvo odporúčame konzultovať s daňovým poradcom alebo finančným sprostredkovateľom.

Čo sa vlastne zdaňuje? Dve základné kategórie

Pri investovaní na finančných trhoch vznikajú dva hlavné typy príjmov, ktoré podliehajú dani:

1. Kapitálové výnosy z predaja cenných papierov — vznikajú, keď predáte ETF, akciu alebo podielový list za vyššiu cenu, ako ste ho kúpili. Tieto príjmy patria do kategórie ostatné príjmy podľa § 8 zákona č. 595/2003 Z. z. o dani z príjmov (ZDP).

2. Dividendy — výplaty zisku od spoločností, v ktorých ste akcionármi. Zdaňujú sa osobitnou sadzbou podľa § 51e ZDP (dividendy zo zahraničných zdrojov) alebo sú zdanené zrážkovou daňou priamo pri výplate (slovenské spoločnosti).

Kapitálové výnosy: Zdaňovanie predaja ETF a akcií (§ 8 ZDP)

Sadzba dane

Príjmy z predaja cenných papierov (ETF, akcie, podielové listy, dlhopisy) sú na Slovensku súčasťou celkového základu dane a zdaňujú sa progresívnou sadzbou:

• 19 % — na časť základu dane do výšky 176,8-násobku životného minima (pre rok 2026 hranica cca 52 700 €)
• 25 % — na časť základu dane, ktorá túto hranicu presahuje

Pozor: Na Slovensku neexistuje žiadna časová výnimka na zdaňovanie cenných papierov. Na rozdiel od Nemecka alebo Rakúska, kde dlhodobé držanie (napr. viac ako 1 rok) oslobodzuje od dane, slovenský zákon toto oslobodenie nepozná. Predáte ETF po 10 rokoch — platíte daň rovnako ako keby ste ho predali po 3 mesiacoch.

Ako sa vypočíta zdaniteľný príjem?

Zdaniteľný príjem z predaja cenného papiera = predajná cena − nadobúdacia cena − preukázané výdavky súvisiace s predajom (napr. brokerský poplatok).

Príklad:

• Kúpili ste 50 kusov ETF za 100 € / kus → nadobúdacia cena 5 000 €
• Zaplatili ste brokerský poplatok 5 €
• Predali ste všetky kusy za 130 € / kus → predajná cena 6 500 €
• Zdaniteľný príjem: 6 500 € − 5 000 € − 5 € = 1 495 €
• Daň (19 %): 283,05 €

FIFO metóda — ako zistiť nadobúdaciu cenu pri postupnom nakupovaní

Väčšina investorov nakupuje cenné papiere opakovane v rôznych cenách (tzv. DCA — dollar-cost averaging). Keď potom časť pozície predajú, potrebujú vedieť, ktoré kusy vlastne predávajú.

Slovenský zákon pripúšťa použitie metódy FIFO (First In, First Out) — predávate najprv cenné papiere, ktoré ste kúpili ako prvé. Alternatívne možno použiť metódu váženého priemeru, ak ste ju konzistentne uplatňovali. Obe metódy sú legitímne, no musíte ich aplikovať dôsledne.

Podľa FIFO predáte: 20 ks za 80 € + 5 ks za 95 € = nadobúdacia cena 1 600 € + 475 € = 2 075 €

Zdaniteľný príjem: 3 000 € − 2 075 € = 925 €

Čo so stratami?

Ak niektorú pozíciu predáte so stratou, môžete túto stratu použiť na zníženie ziskov z predaja iných cenných papierov v tom istom zdaňovacom období (§ 8 ods. 8 ZDP). Straty z cenných papierov však nemôžete prenášať do ďalšieho roka ani ich odpočítavať od príjmov zo zamestnania alebo podnikania.

Dividendy: Závisí od toho, odkiaľ prichádzajú

Dividendy zo zahraničných spoločností a ETF (§ 51e ZDP)

Ak dostávate dividendy od zahraničných akcií alebo ETF fondov, platí v roku 2026 osobitná sadzba 7 %. Tieto príjmy sa nezahŕňajú do všeobecného základu dane a zdaňujú sa ako osobitný základ — to znamená, že sa nepočítajú do progresívnej sadzby 19 %/25 %.

Taktiež platí, že mnohé krajiny (USA, Nemecko, Francúzsko a ďalšie) vyberajú pri výplate dividend zrážkovú daň u zdroja (withholding tax). V prípade amerických akcií je to štandardne 15 % pri uplatnení zmluvy o zamedzení dvojitého zdanenia. Túto zahraničnú zrážku si môžete za určitých podmienok uplatniť ako zápočet voči slovenské daňovej povinnosti, prípadne požiadať o jej vrátenie.

Dividendy zo slovenských spoločností

Ak ste akcionárom alebo spoločníkom slovenskej a.s. alebo s.r.o., spoločnosť je povinná pri výplate zisku (z príjmov za roky 2017 a neskôr) zraziť zrážkovú daň 7 % priamo pri výplate. Vy ako príjemca dividend nie ste povinní tieto príjmy uvádzať v daňovom priznaní — o všetko sa postará spoločnosť.

Zdravotné poistenie a investičné príjmy

Kapitálové výnosy z predaja cenných papierov (§ 8 ZDP) vo všeobecnosti nepodliehajú odvodom na zdravotné poistenie pre zamestnancov ani dôchodcov. Pre SZČO (živnostníkov a iné samostatne zárobkovo činné osoby) môže byť situácia odlišná — odporúčame ju konzultovať s odborníkom.

Dividendy zo zahraničia zdanené podľa § 51e rovnako nie sú vo všeobecnosti vymeriavacím základom zdravotného poistenia.

Daňové priznanie: Čo, kde a ako podať

Ak ste v roku 2026 dosiahli príjmy z predaja cenných papierov alebo dividend zo zahraničia, ste povinní podať daňové priznanie typ B (fyzická osoba s príjmami okrem príjmov zo závislej činnosti, alebo so súbehom viacerých príjmov).

Čo budete potrebovať:

• Výpisy z brokerského účtu (nákupy a predaje cenných papierov)
• Prepočet ziskov/strát podľa FIFO alebo váženého priemeru
• Doklady o dividendách a zahraničnej zrážkovej dani
• Kurzový prepočet do EUR (podľa kurzového lístka NBS k dátumu transakcie)

Termín podania: 31. marca 2027 (za rok 2026). Možnosť predĺženia do 30. júna 2027 — stačí oznámiť správcovi dane do 31. marca.

Príjmy z predaja cenných papierov uvediete v prílohe č. 06 k daňovému priznaniu typ B. Zahraniční dividendy ako osobitný základ dane uvediete v prílohe č. 02.

Daňová optimalizácia: Ako legálne znížiť daňové zaťaženie

DIP — Dlhodobý investičný produkt

Od roku 2024 je na Slovensku dostupný Dlhodobý investičný produkt (DIP) — špecializovaný účet pre retailových investorov so zaujímavými daňovými výhodami:

• Príspevky do DIP sú daňovo odpočítateľné až do výšky 3 000 € ročne (znižujú váš základ dane)
• Výnosy (kapitálové zisky, dividendy) narastajú bez zdanenia počas celej doby sporenia
• Podmienka: Peniaze musíte nechať v DIP minimálne 15 rokov a výber začať až po dovŕšení 55. roku veku — inak dani podliehajú pri výbere

DIP je ideálny pre dlhodobých investorov, ktorí chcú budovať majetok na dôchodok a zároveň legálne optimalizovať daňovú záťaž.

Tretí pilier (DDS)

Príspevky na doplnkové dôchodkové sporenie (tretí pilier) sú odpočítateľné od základu dane až do výšky 180 € ročne (pri splnení podmienky, že výber bude po 62. roku veku).

Vyrovnávanie ziskov a strát

Pokiaľ vaše portfólio obsahuje pozície v strate, zvážte ich zámerný predaj pred koncom zdaňovacieho obdobia (december), aby ste realizované straty použili na zníženie zdaniteľných ziskov v tom istom roku.

Praktický príklad: Investor v roku 2026

Marta pracuje ako zamestnanec, mesačne investuje 200 € do globálneho ETF. V roku 2026 predala časť portfólia s čistým ziskom 2 400 € a dostala dividendy zo zahraničných ETF v hodnote 350 € (po odpočítaní zahraničnej zrážky).

Marta podá daňové priznanie typ B do 31. marca 2027, odvedie 480,50 € a tým je jej daňová povinnosť splnená. Zdravotné poistenie na tieto príjmy ako zamestnanec odvádzať nemusí.

Ak by Marta investovala rovnakú sumu cez DIP a splnila podmienky, zisky by rástli bez zdanenia až do výberu — a navyše by si ušetrila na dani z príjmu vďaka odpočtu príspevkov.

Záver: Investujte informovane

Dane z investícií na Slovensku nie sú zložité, ale vyžadujú si pozornosť a dobrú evidenciu. Hlavné body, ktoré si pamätajte:

• Predaj ETF a akcií = zdaniteľný príjem podľa § 8 ZDP (19 %/25 %), bez časovej výnimky
• Dividendy zo zahraničia = 7 % osobitná sadzba (§ 51e ZDP)
• Straty znižujú zisky len v rámci § 8 a v tom istom roku
• DIP je najefektívnejší daňový štít pre dlhodobých investorov
• Daňové priznanie typ B — termín 31. marca (predĺžiteľný do 30. júna)

Ak si nie ste istí, ako správne vykázať príjmy z investícií, alebo uvažujete o optimalizácii daňového zaťaženia, naši poradcovia vo Finami vám pomôžu nastaviť investičnú stratégiu tak, aby bola nielen výnosná, ale aj daňovo efektívna.

Dohodnite si bezplatnú konzultáciu na finami.sk/zacni.